兖州煤业支付24.5亿美元 成力拓澳洲煤矿首选买家

兖州煤业(600188，下称“兖煤”)和嘉能可(Glencore)对力拓矿业集团(Rio Tinto，下称“力拓”)在澳洲的仅次于煤企牵头煤炭(Coal Allied Industries Ltd.)的并购战现身翻转。6月20日，新华新闻从力拓官网得知，力拓董事会申明，建议股东投票赞同将子公司牵头煤炭出售给兖煤澳大利亚有限公司。力拓称之为，作出该建议前，董事会考虑到了矿业同行嘉能可25亿美元的报价和兖煤提高条款后的方案。

力拓首席执行长夏杰思(Jean-Sebastien Jacques)称之为，董事会指出兖煤报价24.5亿美元并购公司动力煤资产为股东获取了拟合价值，强化了交易确定性。力拓董事会反对兖煤的原因则是兖煤转变了缴纳方式。按照此前的并购方案，兖煤报价24.5亿美元。

其中，首付19.5亿美元现金，随后5年每年缴纳1亿美元，而兖煤现在已退出了原本的缴付计划。6月20日，兖煤公告称之为，公司于2017年6月20日开会的第六届董事会第三十三次会议，审查会通过了兖煤澳洲(兖州煤业澳大利亚有限公司，兖煤境外有限公司子公司)与力拓签订《股份出售协议补充协议》，并批准后递交公司股东大会审查会批准后。补充协议还包括，确认并购交易价格为在交割日重复使用缴纳24.5亿美元。

兖煤表示同意退出在根本性有利变动时拥有的中止交易协议的权利以及减免负责管理1992年新南威尔士州矿业法的部长的批准后这一先决条件;同时，若公司在2017年7月3日或之前并未取得中国国家外汇管理局对境外投资的批准后，则该先决条件不应被减免。另外，为确保并购项目成功实行，兖煤母公司兖矿集团签订了财务确保函，无条件且不能撤消的向卖方确保，若兖煤澳洲无法集资最少21亿美元，兖矿集团不愿使兖煤澳洲取得充足资金，保证缴纳交易协议下兖煤澳洲于已完成时需缴纳的经估算调整金额所调整的购买价已完成款项。

值得注意的是，兖煤上述补充协议正是为了取得力拓董事会反对的局面。此前的6月9日，另一国际矿业巨头嘉能可宣告，出资25.5亿美元竞购牵头煤炭。其中，首付20.5亿美元，随后5年每年缴纳1亿美元。

嘉能可的报价比兖煤的报价低了1亿美元，因此嘉能可在声明中称之为：开价低于兖煤，因此归属于“更加优质”的报价。而根据兖煤和力拓之间的协议，力拓有权拒绝接受其他竞购者“更加优质”的报价。兖煤在6月11日的公告中也提及，根据《交易协议》，力拓有权根据排他性条款考虑到嘉能可的建议否包含优于建议。如力拓要求嘉能可的建议包含优于建议，兖煤澳洲将有权明确提出给定或比其优于的建议。

牵头煤炭创建于1960年，必要股东分别为股权75.7%的澳大利亚煤炭控股公司和股权24.3%的猎人谷资源公司，两家公司皆为力拓集团的全资子公司。2011年12月，力拓和三菱一起已完成了对牵头煤炭公司的私有化和注销。而力拓和三菱合力卖给牵头煤炭旗下煤矿的时候，报价高达110亿美元，相似目前兖煤和嘉能可报价的5倍。

牵头煤炭的煤炭储量约5.56亿吨，如果并购已完成，兖煤在澳洲的总煤炭储量将超过8.3亿吨。市场分析指出，并购牵头煤炭对兖煤提高自己在市场上的地位具有至关重要的起到。另外，根据英国和澳大利亚证券交易所上市规则，力拓与兖煤的交易需该公司股东批准后。英国上市力拓和澳大利亚上市力拓股东大会分别订于6月27日和29日开会。

该交易料在2017年第三季度已完成。

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